悅陽的財經閱讀筆記

台灣的ETF非常有名，正確來說，應該是全球的ETF投資金額已經到了前所未有的高水位，之所以會有這麼多投資者前仆後繼的投資，無非是因為這是巴菲特狂推的投資工具。

在2008年巴菲特提出一個50萬美元的賭注，如果有人可以選出幾檔對沖基金(最少5檔)，這些基金投資報酬率在10年內可以贏過S&P500指數，他就捐出50萬美元，反之亦然。

而這個賭注在2015年因為對方(Ted Seides)提早認輸而結束。最後也是巴菲特選的每股ETF投資報酬率勝過對方挑選的避險基金。

除此之外，巴菲特不只一次強調，與其瞎忙，不如傻傻買美股ETF，獲利率都會比專業人士所照顧的避險基金好，因此ETF也在近幾年成為投資金額最高的投資工具。

這本書就我定義是美國ETF的工具書。

畢竟台灣的ETF數量不如美國的多樣化，但是書內也談到到底要投資國內的ETF好，還是其他國家的ETF好，優缺點還是需要投資人自己好好比較、想清楚的。

書的開頭談論基礎的ETF知識跟優缺點，再來教你如何做好ETF的資產配置，其中以全球最大避險基金橋水基金的全天候基金，及世界一流大學基金又被稱為巴菲特第二的機構投資管理人為首席投資官建立的耶魯基金為例，複製自己的ETF配置。

如參考橋水基金的全天候基金創造的投資組合：30%股票+40%長期債券+15%中期債券+7.5%原物料+7.5%原物料

參考耶魯基金創始人大衛‧史文森的建議，股債比基本組合為70:30

書的中間作者詳細的介紹了目前最大的3間ETF發行公司：ishares(安道)、Vanguard(先鋒)、State Street(道富)，每個發行商也有其各自的特點，像是ishares(安道)發行最多ETF、Vanguard(先鋒)提供低成本多元化的ETF、State Street(道富)的SPDR系列ETF歷史悠久。

還有3大指數公司MSCI、富時、標準普爾，富時編制我們台灣50、標準普爾的S&P500指數市場接受度最高、MSCI則是最常被投資人聽到。

除了上述的介紹外，再來還有更詳盡的股票型ETF；

全球型股票ETF(如VT、ACEI、URTH)、美股以外的已開發國家股票型ETF(如VEA、VEU、VXUS、SCHF、IXUS、IEFA)、新興市場的股票型ETF (如VWO、IEMG、SCHE)及中國的股票型ETF(如FXI、MCHI、GXC)

除了股票型ETF當然也包括債券型ETF；

美國短期債ETF(如VGSH、SHY、CSJ、BSV、VCSH)、美國中期債ETF(如BND、BIV、VGIT、ITE、IEI、IEF、IUSB、SCHR、LQD、VCIT)、美國抗通膨債ETF(如VTIP、SCHP、TIP)、國際整體債ETF(如BNDX)、國際抗通膨債ETF(如WIP)、新興市場債ETF(EMB、VWOB)、高收益債ETF(如JNK、HYG)

扣除上述介紹的股債型ETF外，最後是其他類ETF，雖然其他類ETF很夯，但是卻不見得適合投資，書內再三提醒，甚至對一般投資者來說，也不是好的投資標的，所以書內只介紹一些推薦可以搭配資產配置組合的ETF；

不動產類ETF(如VNQ、VNQI、RWO)、黃金ETF(如GLD、IAU、SLV)←貴金屬與原物料ETF基本上大多都不適實體投資商品，都是用期貨去模擬或投資相關公司，所以也不建議納入資產配置裡，但是黃金是一個不錯的避險選擇，長期來說它費用率很低。

書的最後一部分是用ETF抓住未來的賺錢趨勢。

作者推薦機器人、物聯網、金融科技、資訊安全、國防航太、生技醫療、內部人情緒，最後是台灣產的中國ETF推薦。

每個趨勢都有推薦相關的ETF供讀者搭配投資，因此若對上述的ETF(不只是未來趨勢的部分，包括股票、債券型等ETF)有興趣的讀者們，可以去把這本書買回家好好研讀，書內都有更詳盡的介紹，像是創立時間以及投資報酬率等等。

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