【投資】懶系投資－悅陽的財經閱讀筆記

起先我以為這又是一本談論ETF被動投資或是鼓吹存股的一本投資書，卻沒想到它討論的標的並不是指數型基金，這名作者反而認為投資者都太喜歡投入股市，因此他推崇的是另一套「懶系投資法」。

說是「懶系投資」大多數讀者都會覺得就是放著不動就會穩健成長的投資，但事實上懶系投資並不是不用做任何事情就可以投資獲利，畢竟誰都知道天下沒有白吃的午餐這個道理(不過中樂透頭獎倒是一例，如果整天希望中頭獎而不想做其他努力者，也不用看這我部落格相關的文章與書籍了)。

投資理財是不可以懶的。這本書所倡導的懶指的是盡量簡單、容易計算，及不需要太多時間監察與頻繁買賣，但絕對不是對投資組合置之不理。

有了這個觀念，再來閱讀這本書，才會是以最健康的心態來面對。

投資的迷思

不少倡導資產配置的觀念都認為年輕時，股票與債券的比例應該以前者為重，等到上到一定年紀就要追求穩定而非風險及高報酬。

作者並不認同這個觀念，為什麼年輕時就得冒著高風險去追求報酬？並認為年輕人大多本金就不多，再頻繁進出且勝率不大的股票市場中，與投資高手廝殺，那也只是讓年輕人賠錢罷了。

因此作者這邊提倡的是你已經有第一桶金，且將會不斷用主動收入繼續投入，那就可以使用懶系投資法帶來的現金流去生活。

懶系投資法

這個方法的工具是可以為投資者帶來穩定現金流的資產，其中又分為固定收益資產(如定存、國債、金融債、優先股等穩定、簡單且風險低)與穩定收益資產(房地產信託基金REITs、商業信託基金、債券基金等)兩類，而前者在國際上才是投資主流。

作者列舉了幾個懶系投資的工具，並在書內做了非常詳細的講解，若有興趣者可以再另外上網找資料，或是找這本書來看，我這邊就簡單介紹一下這幾種工具；

1.公司債券：懶系投資法最主力的部分，買入債券就等於是借款給企業，債券就是借據，在沒有違約的情況下，公司必須按照債券明訂的條款，定期給予投資約定的利息。

2.交易所交易債券(ETD)：直接在美國的股票市場掛牌交易，發行金額較債券低，每季配息一次。因到期日長或是沒有到期日，又有提前贖回日的規定，所以通常有較高的配息率。

3.優先股：介於債券與普通股之間的商品，配息一般高於公司的債券，但債券不配息就屬於違約，優先股卻有權在公司困難時暫停配息。

4.房地產信託基金(REITs)：以信託方式組成，主要投資於房地產項目的集體投資計畫，旨在提供定期租金收入回報。在我國很不盛行，但在國外非常盛行，類型又分為住宅類(RESI)、零售商場類(WPG)、辦公室類(CIO)、酒店類(APLE)、工業與物流類(EGP)、醫療健康類(VTR、WELL)、數據中心類(DLR)、基礎設施類(CCI)跟抵押型房貸類(AGNC)。()內是美國上市的REITs。