悅陽的財經閱讀筆記

嶄新的一年2022的第一篇總體經濟筆記來啦！先祝福大家新的一年都能荷包賺飽飽

※單純分享自己整理的小筆記，沒有任何投資建議&不信總經者歡迎左轉離開，謝謝。

回顧12月美股大殺到季線，從恐懼指數來看當時市場氣氛很悲觀，尤其不少成長股都殺到讓投資人懷疑人生。

相反於美股，台股表現就穩定許多，沒有像美股那樣大殺四方，甚至大盤指數上到1萬8千點，當初的台股1萬點真的要變成地板價啦！

美股

雖然美股12月的表現對許多投資人來說不合格，我倒是覺得是一個很好加碼的機會，也趁那機會將當初逢高出清的TQQQ資金轉到其他跌深的標的上。

也隨著聯準會因應通膨強於預期，宣布22年購債趨緩，並升息三碼，使本來充滿不確定的市場在宣布後反而開始穩定下來。

展望明年隨著縮減購債、升息、資金回流，上半年依舊股優於債，以及經濟數據表現亮眼，持續復甦的態勢並無轉變。

面對21年下半年通膨強勁的高基期，22年下半年通膨數據沒有預期高，聯準會或許會從鷹轉鴿，使美國Q2後軟著陸機率高。

長期仍看好美股持續向上，鼓勵讀者們可以適時在市場拉回的時候加碼指數。

台股

受到製造業循環的影響，上半年有機會受惠電子最後一波庫存回補。

依照Ｍ平方的分析，悲觀的展望最低經濟成長將落於Q3，台股將回檔。樂觀的看法，在我國央行跟著升息且有強勁內需及投資動能下，回檔有限。

年中過後就要看當時供應鏈及去庫存的數據如何，總體經濟的展望將隨著每月數據的不同及變化調整，因此這邊就先看到這邊。

最後，在這邊曾提到成長股在12月被大殺四方一事。

讓我想到去年七月總經大神愛榭克針對有人提問升息是否會傷害到成長股，大神的回答如下：

Izaax：

「我不這樣看，如果你覺得成長股沒有搞頭只因為升息就沒有搞頭，那我們回去看2014年縮減QE等，升息到2018年後來縮表，這段時間內成長股難道一蹶不振嗎？有太多太多成長型的公司在這段時間是大放異彩的，當然死掉的公司也很多，其實升息或貨幣緊縮會對成長股造成傷害的原因，是它會讓很多的假貨現形。」

「我資金如果充裕的時候，我所有阿貓阿狗全部一起漲，越爛的漲越多，有一些公司的產品還沒有做出來那漲幅比特斯拉還要更強。因為籌碼集中、資金炒作更強啊。升息跟資金開始收，造成的影響就是假貨現形。」

「未來這幾年只有真正的成長股才會有空間，市場上其他的假貨全都會現形，而且會跌得非常非常的慘。」

其他大神極富智慧的QA問答，可以參考這篇文章：【講座】2021 愛榭克 izaax 趨勢投資分享會Part 2 Q&A

若有需要補充的內容，等我1/3上過財經Ｍ平方全球經濟展望，1/15上完Izaax的2022年分享會後，再來調整或是補充內容。