悅陽的財經閱讀筆記

5月的最後一週台股美股終於有一種暫時止跌的感覺，也給這兩個市場的投資人一點喘口氣的機會(像是我？)，雖然看空的人仍是很多，不過身為少數且孤單的多軍，還是沒有改變想法就是了…QQ

※這邊單純分享自己整理的小筆記，沒有任何投資建議&不信總經者歡迎左轉離開，謝謝。

美股

4月的CPI年增率如預期的放緩，因此通膨年增率高點有機會落在Q2，聯準會目前預計是每次升息2碼，之前的發言也算是偏鴿派認為不會一次升息3碼，市場也終於有點喘息的機會。

關注美股各大產業板塊，科技股被狂殺估值，但是回頭審視企業的基本面財報並沒有這麼爛，像是NVDA我就覺得是被錯殺且估值回落到合理價位的好股票(無推薦，純個人想法)。因此自己操作上會持續加碼科技板塊，也相信目前身處於生產力循環中，之後EPS會持續向上。

還有值得注意的是美國新屋銷售出現大幅的月衰退，思考背後原因是隨著貨幣政策緊縮、房貸利率提高，企業們開始削減增聘的計畫，都會影響民眾的買房意願，若利率持續提升，下半年房價年增率將更明顯放緩。

當然有很多有關企業停止招募人才，經濟又有聯準會緊縮資金的因素而即將衰退，再加上烏俄戰爭尚未結束、中國持續清零政策等等利空消息不斷出現，不過我個人覺得這些都是這幾個月不斷重複的老話，也已經在這段時間反應到市場上(大盤狂跌)，未來是否還會因為這些利空下殺我覺得機率是很低的。

台股

目前普遍預估台灣央行將跟進聯準會升息1碼，除了我們通膨沒有美國嚴重外，資金大放水程度也沒有美國高，因此將會以小於美國升息幅度跟上。

原先很多人看好的內需產業，隨著近2個月疫情升溫也造成部分衝擊，恐要等疫情過後下半年才會比較回溫。

雖然大家都看空，媒體各方面都在說經濟衰退、大空頭要降臨等危言聳聽的言論，可是看台股的一些科技、電子股財報(基本上台股就是科技股的天下)，表現並未有太大的衰退，要說真正衰退應該就只有需求在前2年內被加速提前耗盡的NB和PC這一塊。

總經來看現在正處於製造業週期的下行循環，等這波庫存調整完&一些利空因素(俄烏戰爭、貨幣緊縮等)反映完，下半年應有機會再次向上，但時機點還有待觀察。

觀察台股權值股如聯發科與台積電，也開始陸續止跌，並在一個區間內盤整，在這邊有撐也會帶動台股大盤指數不再破底，可以尋找產業非處於去庫存循環中的個股來投資，若不知道要買啥在這個點位買一些大盤指數ETF也是一個方法。

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