【投資】買下全世界－悅陽的財經閱讀筆記

雖然這本書最早是出自2009年，但是在2021年的現在回頭看，仍是覺得書內許多觀念很受用。

一如書名，本書的宗旨就是希望告訴你，為什麼要去投資全世界。

現在生活上有許多我們平時就能叫得出名字的國際企業，來自於不同的國家，身為投資人的我們，平時使用其他國家產製的商品，投資上也該將目光放到全世界。

作者希望能扭轉偏好只投資自己國家股票的投資人觀念(此又稱近鄉偏誤，可適用在各國投資人身上，美股投資人持有的股票中，美股比例最高。我國投資者都只有投資台股、或是台股持有比例最高，也都是一種近鄉偏誤的現象)。

為什麼要投資全世界

當然美國自己內部有許多了不起的國際企業(看看那些科技巨頭)，難道這樣不夠嗎？投資其他國家企業的原因為何。

1.各自的強項：不同的國家、不同的產業都有各自不同的強項，並不是市場最大、最成熟的美國企業就什麼都是最好的，其他國家在不同產業上也會有各自的強勢之處，像是書內舉例的最大的能源、銀行、通訊公司都是中國的公司，最大的原物料公司是澳洲公司，最大的食品公司則是瑞士公司。(當然這是2009年書籍初版時的內容，現在情勢可能有所不同，目前世界最強的晶片製造公司就是我國的台積電，也並非美國在地的英特爾。)

2.分散風險：各國的股票環境不同，會受到各自不同的因素影響，因此有可能你身處的國家股票表現不好，但投資的另一個國家股票表現就很不錯。以去年2020年股市表現前幾名來看，依序是中國科創版、美國費半指數、那斯達克指數、中國深圳、南韓、台股，如果你是日本人只投資日本市場，或是德國市場，豈不是錯過這些表現良好的市場。(其他回顧可見我Plurk上記錄財經M平方Podcast的內容)

除了上述書內提到的2點原因，我這邊想補充之前去上價值投資課程(【講座】銀行家尼莫：如何成為價值投資人)曾經提到，我國能長期投資的成長股越來越少，相比其他市場成長股的數量，這是我國的劣勢，因此如果你是長期投資(20～30年)者，就去投資全世界的市場吧！

全球投資的投資方式

基本上投資有分由上而下(先考量國家或產業才挑選股票)，或是由下而上(將時間花在搜尋熱門股票上)。而本書認為由上而下，最有機會達成全球投資目標。

1.資產配置：決定要投資的資產類別，也就是選擇股票、債券、現金投資的組合。

2.子資產配置：當你決定上述的資產類別比例後，如果你選擇股票多一點，接下來就是決定股票的類型，看是偏好哪個產業、哪個國家、大型股或小型股。

3.挑選股票：股票的類型實在是太多，這邊書內提出幾個挑選指標；流動性、清償能力、評價、市值等。

全球投資的4個步驟

1.選擇指標指數

2.設定預期風險與報酬

3.運用不同的投資，降低風險

4.一定要記得，你可能會出錯

除了上述4個步驟外，書內也提了幾個可供你方便投資的工具，像是共同基金、ETF等。

最後，本書作者雖然是以美國讀者為對象在對談，但其實也很適合給我國的投資者閱讀，因為既然作者認為美國人就算只投資自己最熟悉、最成熟、最大的美國市場也不夠，都需要往外投資全世界了，那麼只投資台股的我們又是否會太狹隘了，更需要投資全世界其他市場了呢！

雖說如此，以我自己目前的投資布局，仍是只有台股與美股(且集中在個股與市場型及特定產業的ETF上)，其中VT這種全球市場型的ETF也買了不少，也算是一種分散風險，買下全世界的展現，再加上我近2年也開始轉由「由上而下」的投資方式，看來我的投資觀念也很符合這本書的內容，難怪在看這本書時，覺得很多觀念都不錯。

購書連結：買下全世界：獲利提升、風險驟降的聰明投資法，讓全球最頂尖的企業為你賺錢